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此次激励计划业绩考核目标超预期，我们强烈看好公司烟标和加热不燃烧业务双轮驱动。烟标进入快速放量期，加热不燃烧薄片技术优势卡位和中烟紧密合作，传统烟用装纸降本提效稳步增长。我们维持公司19/20/21年盈利预测归母净利润为2.33/4.97/7.66亿元，同比增长102%/113%/54%，当前股价对应PE分别40.46X/18.97X/12.30，维持“买入”评级。

盈利预测：我们预计19-21年净利润为3.80、4.94、6.41亿元，对应PE17/13/10倍，维持“买入”评级。风险提示：协议落地失败、项目推进不及预期、协同效应不及预期。汽车10月金股1：广汽集团事件广汽发布8月产销快报：总销量16万辆，同比-7%，环比+2%。其中，①自主3.0万辆，同比-29%，环比+13%；②合资：广本5.6万辆，同比+2%，环比+9%，累计+11%；广丰5.8万辆，同比+6%，环比-6%，累计19%；广菲克5，325，同比-37，环比+3%；广三菱1.1万辆，同比-5%，环比-2%。

公司检测业务：大麻素检测技术领先，新一代产品进军海外市场公司子公司于2005年进入体外诊断试剂领域，获美国FDA等机构认证。2018年公司含THC检测诊断试剂产品销售超过8000万元，产品主要销往美国、加拿大、欧洲等海外市场。在海外市场工业大麻快速发展的背景下，康永生物将推出新一代检测设备——CBD大麻素提取物检测设备，该设备由公司位于美国硅谷研发中心的团队开发。新一代产品具有准确度高、检测时间快等优势。我们认为，北美市场的发展和政策的要求是大麻素检测公司快速发展的机会，康永生物在大麻素检测方面的技术优势和此前在美国等海外市场的渠道积累有望帮助公司迅速打开海外市场，为公司进一步贡献业绩。

风险提示：宏观经济下行，资产重组被暂定、终止或取消，标的公司审计、评估尚未完成，标的资产股权质押等风险。环保及公用事业10月金股：国祯环保事件：9月19日晚，公司发布公告，国祯集团拟将其持有的国祯环保15%的股份（即1.01亿股），以协议转让方式转让给长江生态环保集团和三峡资本；转让价格为12.7元/股，合计转让价款为12.77亿元。若股权交易顺利完成，国祯集团对国祯环保持股比例将缩减至17.46%；而三峡集团则间接持有国祯环保26.63%，成为国祯环保第一大股东。

按照《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，在上交所采取纪律处分的基础上，证监会对中金上述两名保代采取出具警示函的行政监管措施。上述违规行为的发生，同时也说明中金作为保荐机构，在保代业务管理、保荐业务内部质量控制等方面存在薄弱环节。就此，上交所已对中金另行采取了书面警示的监管措施，督促其在科创板相关发行上市申请项目中进一步加强保荐业务和保代监督管理。违规行为发生后，中金及其保代万久清、莫鹏能认识到行为的错误，并按照要求予以改正。

教育领域，将建设北京教育学院丰台分院附属实验幼儿园、北京十中晓月苑校区等，大力度增加优质教育资源；医疗领域，在天坛医院基础上，北京口腔医院也将落户丰台；交通领域，则将加强南部地区与城市副中心、雄安新区的连通，建成北京大兴国际机场“五纵两横一联络”骨干交通，加快轨道交通14号线中段等项目建设。